ICC訊  5月8日，Applied Optoelectronics, Inc.（NASDAQ:AAOI）舉行了2025年第一季度財報電話會議。公司宣布，第一季度每股虧損0.02美元，優于市場預期的0.04美元。CEO Thompson Lin和CFO Stefan Murry在會上詳細介紹了業績表現及未來展望，重點圍繞AI、數據中心、800G光模塊及產能擴張等話題展開。

  AI與數據中心需求強勁

  Thompson Lin表示，數據中心業務的需求持續增長，尤其是AI驅動的下一代架構建設。公司已與亞馬遜達成合作協議，預計未來10年訂單規模可能超過40億美元，主要集中在800G及更高速率的光模塊產品上。Stefan Murry補充稱，800G產品已進入客戶認證階段，預計下半年將實現規模化量產。此外，公司還與其他超大規模數據中心客戶展開合作，進一步拓寬市場機會。

  400G、800G與1.6T產品進展

  在第一季度，AOI的數據中心產品收入為3200萬美元，同比增長11%，但環比下降28%，主要因某客戶對某款產品（400G）的庫存消化。公司預計這一情況將在第二季度改善。800G產品已開始小批量交付，用于客戶認證，預計下半年產能將大幅提升。Stefan Murry透露，到2025年底，公司800G和1.6T光模塊的月產能預計將達到10萬只，其中大部分為800G產品。1.6T產品目前需求主要來自英偉達，未來可能還有谷歌，但現有客戶尚未采購。

  美國本土產能擴張

  AOI正積極擴大在美國德克薩斯州的生產能力，以應對客戶對本土制造的強烈需求。公司計劃在2025年第三季度啟動800G光模塊的德州生產線，預計今年晚些時候將實現本土最大產能—每月約4萬只光模塊，約占公司先進800G光模塊總產能的40%。預計到2026年中，公司光模塊月產能將超過20萬只，其中大部分在德克薩斯州生產。Thompson Lin強調，公司通過高度自動化生產降低成本，且許多關鍵組件（如激光芯片）已實現本土化，目前公司的800G和1.6T光模塊設計中，中國產組件占比不足10%，未來計劃進一步降低至接近零。此外，公司還在與供應商討論將部分生產轉移至美國，以構建更穩定的供應鏈。

  關稅影響有限

  盡管關稅政策存在不確定性，但AOI表示第一季度未受實質性影響，預計第二季度情況類似。公司通過增加美國本土庫存和調整供應鏈策略，以最小化潛在風險。Stefan Murry稱，客戶對本土生產的重視為公司提供了競爭優勢，尤其是在政府相關項目中，符合“美國制造”要求的產品更受青睞。

  電信市場復蘇與新產品

  電信產品收入在第一季度為290萬美元，同比增長29%，但環比下降17%。公司預計電信業務收入將隨季度波動。在CATV領域，AOI的1.8 GHz放大器產品需求強勁，推動該業務收入同比增長6倍，環比增長24%。公司還計劃在第二季度推出Motorola風格的放大器新產品，進一步擴大市場份額。

  下季度與未來展望

  對于第二季度，AOI預計收入將在1億至1.1億美元之間，非GAAP毛利率為29.5%至31%。公司預計非GAAP凈虧損在170萬至480萬美元之間。全年來看，AOI對實現非GAAP凈利潤持樂觀態度，并計劃繼續加大資本支出，用于800G和1.6T產品的產能擴張。Thompson Lin總結稱，AI和數據中心需求的長期增長趨勢將為公司帶來持續機遇，AOI已做好準備抓住這一波市場紅利。