ICC訊  2025年第二季度，全球云計算市場即將迎來一個關(guān)鍵里程碑。根據(jù)Synergy Research Group的數(shù)據(jù)，云基礎(chǔ)設(shè)施收入達到988億美元，同比增長約25%。然而，云服務(wù)提供商也在同步加大資本支出（Capex），以應(yīng)對持續(xù)增長的需求，尤其是生成式AI（GenAI）帶來的算力和存儲需求激增。

  三大云巨頭收入增長強勁，AWS仍居首位

  超大規(guī)模云服務(wù)商（Hyperscalers）貢獻了本季度云計算收入的主要部分，約630億至650億美元。其中，AWS以309億美元的收入領(lǐng)跑，同比增長17.5%；Google Cloud收入136億美元，增長32%；微軟雖未單獨披露Azure收入，但根據(jù)AWS高管在財報電話會議上的說法，Azure規(guī)模約為AWS的65%，結(jié)合微軟此前公布的Azure年收入750億美元推算，其季度收入應(yīng)在180億至200億美元之間。

  盡管AWS增速低于Google Cloud（39%）和微軟Azure（32%），但亞馬遜CEO Andy Jassy解釋稱，AWS的客戶基數(shù)更大，且季度增長存在波動性。Synergy首席分析師John Dinsdale表示：“盡管云計算市場即將達到單季千億美元規(guī)模，但年增長率仍保持在25%左右，預(yù)計未來五年平均年增長率將維持在20%以上。GenAI進一步放大了這個本已龐大且高速增長的市場。”

  資本支出飆升，訂單積壓達6690億美元

  云計算的快速增長也伴隨著巨額資本支出。僅AWS、Google Cloud和微軟三家在2025年第二季度的資本支出就高達780億美元，主要用于建設(shè)新的數(shù)據(jù)中心、采購芯片和提升算力。Google Cloud甚至將2025年全年資本支出預(yù)期上調(diào)了100億美元。

  行業(yè)整體支出更高，包括Oracle、CoreWeave等其他云服務(wù)商也在加大投資。然而，供應(yīng)仍無法滿足需求。三大云巨頭的訂單積壓總額已達6690億美元，且均表示當前市場需求遠超可用容量。Google和微軟預(yù)計，供應(yīng)緊張的局面將持續(xù)至2025年底。

  GenAI推動長期增長，但挑戰(zhàn)仍存

  生成式AI的爆發(fā)式增長是云計算市場持續(xù)擴張的關(guān)鍵驅(qū)動力。云服務(wù)商不僅需要提供AI訓(xùn)練和推理所需的算力，還需優(yōu)化存儲、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)管理能力。然而，高資本支出和供應(yīng)鏈限制（如GPU短缺）仍是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

  Synergy預(yù)測，盡管市場增速可能在未來幾年略有放緩，但云計算仍將是科技行業(yè)最穩(wěn)定增長的市場之一。隨著AI應(yīng)用的普及和6G、邊緣計算等新興技術(shù)的發(fā)展，云服務(wù)商的投資熱潮短期內(nèi)不會降溫。