ICC訊 11月28日，上海劍橋科技股份有限公司在投資者關系活動中接受機構調研，劍橋科技董事長黃鋼，董事會秘書謝沖和財務負責人侯文超出席并回答相關問題。

  劍橋科技表示，光模塊市場處于調整期，其中400G出現一定的需求調整回升。部分原因在于800G交換機和芯片出現延遲， 800G交換機廠家下單了以后只能拿到幾片的特殊芯片，影響了交付進度，下游客戶等不及就回到使用400G，推動400G需求回升。400G能否交付完全取決于能不能拿到芯片和激光器，而公司400G光模塊生產處于滿負荷運轉，盡管光芯片在今年下半年供應緊張，但劍橋科技芯片備貨比較充足。

  劍橋科技馬來西亞廠確定將大幅度增產，包括非光模塊的業務和光模塊業務。明年業務可能是大批遷移到馬來西亞生產，根據公司和關鍵客戶的協商情況，明年全年馬來西亞工廠產能要達到100-150萬只之間，基本生產400G、800G高速率產品。

  劍橋科技800G光模塊和LPO光模塊測試進展目前順利。在LPO光模塊方面，LPO當前最大問題是標準不夠明確，LPO發展需要跟交換機廠商緊密配合，但是交換機和光模塊廠商之間存在分歧。LPO光模塊本身不難制造，需要跟交換機實現聯調。

  交換機廠商傾向于在交換機上盡量少改動，由光模塊適應各個通路之間不同的情況。但是光模塊廠家期望交換機廠家會在通道之間做一定調整。這樣對于光模塊的相對成本比較低。這個時間決定于光模塊怎么做，是需要更大帶寬的硅光和更好的驅動器之類，還是說取決于依靠交換機廠家來做調整，所以這些細節到底是誰來確定，如果一開始沒有些共識，可能會在會議上引發爭議。此外，DSP和LPO將各有應用場景，但采用DSP方案的800G光模塊上量會更快，DSP應用情況也更多，DSP供應相比去年情況已經有所好轉。

  關于行業客戶對800G硅光的訴求，劍橋科技表示800G光模塊價格受市場供求關系影響而不斷下降，行業客戶和友商對硅光產品基本保持正面的一致態度，包括公司自己。劍橋科技已經聯合數家硅光公司開展深度合作，主要的800G客戶也都比較傾向于接受硅光模塊，400G則是傳統EML或硅光都可以，但800G傳統方案相比硅光開始出現劣勢，加上后續行業發展兼容LPO，硅光方案將顯得更加重要。

  同時，硅光應用的大功率光源，例如50/75/100毫瓦光源市場供應量也比EML激光器要好，價格處于3美元至 10美元，中國大陸和中國臺灣都有不錯的硅光光源產品選擇。

  劍橋科技2023年前三季度實現營收 23.30 億元，同比減少 17.87%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為 1.2 億元，同比增長了 62.83%。報告期內，公司通過智能制造和多地協同生產提高了整個供應鏈的效率。公司的幾大業務板塊，包括數通和電信的高速光模塊、無線家庭路由器、海外 5G 小基站、還有電信寬帶接入的銷售毛利率均實現了提升。

  調研問答原文：https://data.eastmoney.com/notices/detail/603083/AN202311281612488812.html