ICC訊 歷時(shí)2年多的AI浪潮在2025年開始有些微妙的變化。一方面，英偉達(dá)最強(qiáng)AI加速卡Blackwell GB200良率爬坡緩慢，在一定程度上降低了AI發(fā)展預(yù)期，另一方面，DeepSeek的出現(xiàn)使得AI模型需要 “力大磚飛” 算力堆疊的開發(fā)模式受到投資者的質(zhì)疑。但是，對于光通信產(chǎn)業(yè)鏈而言，2025年AI算力集群仍然是其最耀眼的增長驅(qū)動(dòng)力。400G/800G光模塊在北美AI＆云計(jì)算數(shù)據(jù)中心率先獲得部署，而中國市場在數(shù)據(jù)流量增長的趨勢下持續(xù)推動(dòng)光電互連基礎(chǔ)設(shè)施的升級，400G/800G需求量持續(xù)上升。傳統(tǒng)上，北美和中國數(shù)通光模塊市場長期呈現(xiàn)7：3比例關(guān)系，訊石經(jīng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，這個(gè)比例在2025年仍然有效。

  北美引領(lǐng)800G需求 中國保持400G熱度

  在北美市場，AWS、微軟、谷歌、Meta、英偉達(dá)和X.aiAI等引領(lǐng)算力集群800G光互連部署。根據(jù)公開的相關(guān)數(shù)據(jù)，2025年北美數(shù)通市場在AI和云計(jì)算開支投入下的推動(dòng)下，800G光模塊需求量達(dá)到2000萬量級，同時(shí)還引入了AEC有源電纜用于服務(wù)器和交換機(jī)機(jī)柜內(nèi)部互連，這部分需求量也達(dá)到800萬量級。此外，AI算力需求爆發(fā)下，AI訓(xùn)練和推理對高帶寬、低延遲的需求推動(dòng)數(shù)據(jù)中心向1.6T光模塊迭代。2025年北美數(shù)據(jù)中心對1.6T光模塊需求量可能在數(shù)十萬到百萬量級，具體取決于技術(shù)成熟度和部署進(jìn)度。

  在中國市場，400G是互聯(lián)網(wǎng)廠商數(shù)據(jù)中心的高端選擇，字節(jié)跳動(dòng)則繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商800G光模塊市場，其2025年需求達(dá)到百萬只量級（單模和多模比例約3：7），與2024年需求基本持平。根據(jù)ICC訊石與產(chǎn)業(yè)鏈人士交流了解，受益于國內(nèi)AI的發(fā)展需求，作為AI算力連接的關(guān)鍵部件，2025年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商400G光模塊使用量保持穩(wěn)定的增長，400G單模和多模合計(jì)超過600萬只以上。各家400G需求方面，字節(jié)跳動(dòng)超過200萬只，阿里云超過100萬只，其他互聯(lián)網(wǎng)廠商如騰訊、百度、快手、美團(tuán)、京東、金山等也達(dá)到數(shù)十萬只級別。（僅分析互聯(lián)網(wǎng)廠商需求，不含設(shè)備商和運(yùn)營商）

  驅(qū)動(dòng)以上光模塊需求直接原因是AI算力集群部署，AI算力集群對光模塊部署是有深刻影響。首先，AI算力集群處理大量數(shù)據(jù)，要求光模塊提供高帶寬支持，通常需要100G、400G和800G光模塊，頭部光模塊廠商更表示1.6T光模塊將在25年上半年加速上量。其次，AI訓(xùn)練和推理對延遲敏感，光模塊具備低延遲的特性，可以確保高效的數(shù)據(jù)傳輸。第三，AI集群在部署大量光模塊，AI服務(wù)器和大容量交換機(jī)的高密度端口使得光模塊設(shè)計(jì)具備高密度、小型化特點(diǎn)，以節(jié)省設(shè)備空間。可以說，AI算力集群對光模塊的帶寬、密度、功耗、可靠性、兼容性和成本提出了更高要求，推動(dòng)了光模塊技術(shù)的快速發(fā)展。

  Deepseek驅(qū)動(dòng)資本投入 加速中國數(shù)通光模塊發(fā)展

  在傳統(tǒng)上，中國數(shù)通市場迭代總是落后于北美市場1-2個(gè)版本，這個(gè)情況或許伴隨DeepSeek的出現(xiàn)，可以提高中國數(shù)通市場追趕北美的加速度。在國內(nèi)市場，訊石認(rèn)為DeepSeek的出現(xiàn)是中國AI發(fā)展的重要里程碑，為中國AI大模型和算力投資引入新思路，在不需要盲目追求高端GPU以堆疊算力的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造一個(gè)具有競爭力的AI模型已被證明是可行的，這將刺激中國資本加大對AI產(chǎn)業(yè)的投入，覆蓋AI GPU芯片、集群硬件和算力互連，其中算力互連將帶動(dòng)國內(nèi)高速數(shù)通光模塊市場受益于這股需求增長，加速光模塊市場的迭代周期，包括400G、800G甚至1.6T數(shù)通應(yīng)用。

  面對中美光通信市場的差異，訊石總是持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度看待產(chǎn)業(yè)發(fā)展。但是，DeepSeek很可能成為加速國內(nèi)數(shù)通市場更大規(guī)模800G商用和1.6T試用的一劑強(qiáng)心針。隨著AI模型規(guī)模擴(kuò)大，數(shù)據(jù)傳輸需求繼續(xù)增加，800G光模塊是滿足高帶寬需求的關(guān)鍵。即使DeepSeek優(yōu)化部分計(jì)算效率，但AI數(shù)據(jù)中心規(guī)模仍在擴(kuò)大，800G光模塊在高速互聯(lián)中仍不可或缺。同時(shí)，Deepseek可能推動(dòng)更復(fù)雜的AI應(yīng)用，進(jìn)一步增加對高帶寬、低延遲網(wǎng)絡(luò)的需求，800G光模塊將是重要基礎(chǔ)設(shè)施的組成部分。2024年字節(jié)跳動(dòng)開啟了800G規(guī)模上量，800G光模塊供應(yīng)鏈也主要在國內(nèi)。我們有理由期待2025-2026年中國市場400G、800G光模塊需求增長以及1.6T商用的出現(xiàn)。

  總結(jié)

  在全球AI變革前景趨勢不變的情況下，DeepSeek對國內(nèi)資本、芯片廠商、設(shè)備廠商和模塊廠商等產(chǎn)業(yè)鏈都是一個(gè)利好，有望推動(dòng)400G/800G光模塊進(jìn)一步需求增長。在訊石看來，更重要的意義是，DeepSeek有望拉近中美數(shù)通市場的差距，縮短中國光模塊市場的迭代周期，讓更多光通信廠商能夠分享到來自AI創(chuàng)造的蛋糕紅利。這個(gè)時(shí)間點(diǎn)也許不在2025年，但2年之后，相信更多的中國光電芯片和光模塊公司可以制造高端光電產(chǎn)品，在硅光、EML、薄膜鈮酸鋰、CPO、DSP等關(guān)鍵賽道上，成為“AI+光電”產(chǎn)業(yè)生態(tài)的中堅(jiān)力量。

  說明：文章中訊石數(shù)據(jù)和部分觀點(diǎn)來源于ICC訊石與產(chǎn)業(yè)人士交流了解，由“訊石觀察“深度內(nèi)容欄目發(fā)表。