ICC訊  美國特朗普政府宣布的全面關(guān)稅政策正在對(duì)電信行業(yè)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。根據(jù)Fierce Network和Light Reading的多篇報(bào)道分析，美國主要運(yùn)營商可能被迫放緩5G網(wǎng)絡(luò)部署，而中小型電信設(shè)備制造商則面臨生存危機(jī)。

  運(yùn)營商應(yīng)對(duì)策略：延緩部署與補(bǔ)貼終端

  新街研究（New Street Research）分析師Jonathan Chaplin指出："運(yùn)營商面臨的關(guān)鍵選擇是：要么增加資本支出以消化成本上漲，要么維持原預(yù)算但放緩部署速度。我們預(yù)測(cè)他們會(huì)選擇后者。" AvidThink負(fù)責(zé)人Roy Chua補(bǔ)充說，雖然運(yùn)營商不會(huì)立即調(diào)整資本支出預(yù)算，但設(shè)備價(jià)格上漲至少10%將直接削弱其采購能力。

  在智能手機(jī)方面，Techsponential總裁Avi Greengart認(rèn)為："手機(jī)價(jià)格必然上漲，但運(yùn)營商會(huì)通過延長分期期限、增加補(bǔ)貼和調(diào)整以舊換新價(jià)值等手段來緩解消費(fèi)者壓力。"不過新街研究的Chaplin警告，即使運(yùn)營商維持原有補(bǔ)貼力度，終端價(jià)格上漲150-200美元仍可能導(dǎo)致市場需求萎縮。

  經(jīng)濟(jì)衰退陰云籠罩

  Roy Chua特別強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)："美國及全球衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇，加上市場不確定性，可能導(dǎo)致運(yùn)營商在未來3-6個(gè)月內(nèi)凍結(jié)支出，以評(píng)估關(guān)稅政策的影響。"這種觀望態(tài)度將使整個(gè)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。

  中小設(shè)備商生死危機(jī)

  對(duì)開放無線接入網(wǎng)（Open RAN）領(lǐng)域的中小企業(yè)而言，關(guān)稅政策堪稱滅頂之災(zāi)。EJL Wireless Research總裁Earl Lum直言："第二季度對(duì)所有企業(yè)都很艱難，但小企業(yè)的處境會(huì)更糟——它們根本沒有成本消化能力。"以Airspan和Mavenir為例，前者去年剛完成破產(chǎn)重組，后者正面臨財(cái)務(wù)困境。

  Mobile Experts首席分析師Joe Madden指出："所有使用亞洲零部件的供應(yīng)商都會(huì)受到影響。"Pennant Partners合伙人Tim McDonald特別提到日本富士通："其5G無線電設(shè)備一夜之間增加了24%的成本溢價(jià)。"盡管Dell'Oro集團(tuán)分析師Stefan Pongratz認(rèn)為Open RAN的長期發(fā)展趨勢(shì)不會(huì)改變，但Senza Fili總裁Monica Paolini警告，運(yùn)營商可能轉(zhuǎn)向更保守的投資策略，使Open RAN相比傳統(tǒng)RAN或新興的AI-RAN處于更不利地位。

  美國科技巨頭意外受傷

  Light Reading的報(bào)道揭示了一個(gè)諷刺性局面：美國本土科技企業(yè)反而比歐洲設(shè)備商遭受更大打擊。自4月2日關(guān)稅政策宣布以來，戴爾股價(jià)已下跌25%，HPE下跌21%，而愛立信和諾基亞僅下跌15%。這主要源于美國服務(wù)器制造商高度依賴海外生產(chǎn)基地——戴爾在巴西、中國、印度等地設(shè)有工廠，HPE存在關(guān)鍵零部件單一供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)。

  Open RAN倡導(dǎo)者John Baker認(rèn)為，關(guān)稅爭議可能促使運(yùn)營商尋求更多元化的供應(yīng)鏈，就像Dish網(wǎng)絡(luò)通過開放接口實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商快速切換所展示的那樣。但現(xiàn)實(shí)情況是，Mavenir等美國本土RAN廠商正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。該公司主要依靠印度Jabil代工生產(chǎn)無線電設(shè)備，如今這些在印度浦那和墨西哥組裝的設(shè)備將面臨額外關(guān)稅，其與AT&T的合作前景蒙上陰影。

  全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

  分析師警告，這種貿(mào)易保護(hù)主義政策可能導(dǎo)致各市場轉(zhuǎn)向本地化采購，最終限制企業(yè)發(fā)展空間。目前美國在芯片設(shè)計(jì)、人工智能等高科技領(lǐng)域保持領(lǐng)先，但歐盟已暗示可能針對(duì)美國數(shù)字服務(wù)采取反制措施，這將對(duì)AWS、微軟等云服務(wù)商拓展電信業(yè)務(wù)構(gòu)成障礙。

  隨著關(guān)稅政策全面實(shí)施，美國電信行業(yè)正站在十字路口。運(yùn)營商在維持服務(wù)質(zhì)量和控制成本間艱難平衡，設(shè)備制造商則面臨全球供應(yīng)鏈重構(gòu)的挑戰(zhàn)，行業(yè)格局或?qū)⒂瓉砩羁套兏铩?