ICC訊 市場研究公司LightCounting發布了關于2025年第三季度初步財務結果的研究報告。報告指出，云計算公司的支出以及以太網光模塊和DWDM傳輸設備的銷售增長均超出預期。電信市場開始再次顯現復蘇跡象，但大部分增長活動與數據中心互連基礎設施相關。

  多家光通信領域公司的營收在第三季度創下新紀錄。其中，旭創營收達到近14.3億美元，同比增長57%，環比增長27%。Coherent公司的營收也達到了15.8億美元的新高，同比增長17%，環比增長3%。新易盛營收為8.48億美元，同比大幅增長153%，但環比下降了4%，這反映了在其第二季度極其強勁的增長之后的降溫。

  系統設備商表現強勁，數通與電信市場齊增長

  在系統設備商方面，Arista Networks的產品和服務營收創下23億美元的紀錄，同比增長27%，環比增長5%。Cisco Systems報告的營收為149億美元，同比增長8%，環比增長1%，超出了其在8月提供的指引區間的高端。其網絡業務營收達到78億美元，同比增長15%，環比增長2%，這主要得益于服務提供商路由業務的高速增長。

  電信設備商也報告了光網絡業務的強勁增長。Nokia表示其第三季度光網絡銷售額同比增長19%。Fujitsu銷售的光產品營收同比增長21%，環比增長28%。Fabrinet則報告其數據中心互連業務出現急劇增長，同比增長92%，環比增長29%。

  AI需求驅動資本開支，供應商積極擴產應對

  這些新紀錄是由Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft和Oracle等云巨頭的資本開支急劇增長所驅動的。與支出的激增相比，營收的增長顯得較為溫和，這反映了市場對AI基礎設施未來需求的極高預期。OpenAI已承諾在未來8年內為AI云服務投入1.4萬億美元，而其競爭對手將不得不跟進追趕。

  LightCounting在其最新的市場預測報告中討論認為，這種投資狂熱不會永遠持續。但目前，沒有公司愿意在競爭中落后，因此大家都在順勢而為。光器件和模塊供應商正在增加產能，以跟上不斷增長的需求。發展道路上可能會出現波折，但所有額外的產能最終都將被利用。