ICC訊 11月13日，光模塊制造商劍橋科技（代碼：603083）舉行投資者關系活動，介紹公司800G和1.6T高速光模塊業務進展、產品技術以及嘉善及馬來西亞工廠產能建設情況。

  AI釋放通信網絡發展機遇 高速產品通過客戶驗證

  AI 驅動的網絡通信變革為行業帶來發展機遇，劍橋科技正聚焦光模塊核心業務積極把握機遇。在技術層面，公司光模塊產品以硅光技術為主導，1.6T光模塊采用先進技術，性能與行業主流水平相當，已進入小批量供貨階段。

  客戶合作上，劍橋科技通過JDM模式深度綁定核心客戶，并通過合作確保供應鏈穩定，800G和1.6T光模塊的需求旺盛，同時正推進與多個新客戶的產品驗證。公司光模塊產品利潤率與行業頭部企業基本接近，隨著技術迭代、產能釋放及客戶拓展，市場地位 有望持續提升。

  2026年800G成為出貨主力 1.6T預計出貨占比20%

  劍橋科技表示，2025年第三季度業績增長主要因高速光模塊和電信寬帶產品需求旺盛，訂單增加帶動營收上升，同時高毛利的800G光模塊銷量占比提升，推動盈利能力顯著增強。2025年底光模塊年化產能力爭達到230萬只，2026年相關產能將結合市場需求變化、供應鏈保障情況及公司經營實際按公告披露的目標動態推進與優化。公司將持續推進 800G、1.6T光模塊及硅光、LPO等相關技術研發，強化技術優勢。

  展望2026年產品出貨，800G光模塊將是2026年出貨主力，而1.6T光模塊產品已完成客戶驗證，性能對標行業主流水平，目前正小批量供貨，大規模量產發貨時間預計為2026年第一季度且后續預計呈上升趨勢，二者占比將隨市場需求與公司產能釋放動態調整。1.6T光模塊全年出貨占比預計約為20%。

  關鍵技術布局完善 核心物料供應穩定

  在產品技術方面，劍橋科技800G/1.6T光模塊產品布局完善，主要包括 Retimed 1.6T 2×DR4/DR8、1.6T 2×FR4、OSFP DR8及Gearbox 800G DR4 等型號，同時涵蓋 LPO/LRO 相關機種，且以硅光技術為主，可適配不同應用場景需求。這些產品具備低功耗、高穩定性特點，能滿足主流客戶對 性能的核心要求。目前相關產品已送樣客戶加速認證，測試反饋良好，可覆蓋數據中心等主流市場的主要產品型號需求。

  在核心物料供應方面，劍橋科技表示目前 100G/lane 硅光芯片因市場需求量大存在短期供應偏緊情況，200G/lane 硅光芯片供應相對穩定，整體未出現顯著緊缺影響生產。公司已建立長期供應鏈保障體系，其中硅光芯片采用與 3 家供應商合作的模式，通過保供協議或投資深度綁定以保障供應。CW 光源也與多家戰略供應商簽署保供協議，硅光引擎、DSP 等其他關鍵物料的供應問題已提前解決。對激光器、DSP 等關鍵物料已簽訂全年供應協議并做充足儲備，同時持續強化上下游投入提升供應鏈可靠性。