ICC訊 在近日舉行的2026財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，Semtech公司首席執(zhí)行官Hong Hou與首席財(cái)務(wù)官M(fèi)ark Lin向分析師和投資者詳細(xì)解讀了公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)及未來展望，其中特別明確了1.6T技術(shù)的部署時(shí)間表，為行業(yè)提供了明確的技術(shù)發(fā)展路徑。

  業(yè)績(jī)穩(wěn)健超預(yù)期

  據(jù)Mark Lin在電話會(huì)議中介紹，Semtech第三季度實(shí)現(xiàn)了連續(xù)第七個(gè)季度的營(yíng)收增長(zhǎng)，銷售額達(dá)到2.67億美元，超過指引區(qū)間中點(diǎn)，同比增長(zhǎng)13%。調(diào)整后毛利率保持在53%的穩(wěn)健水平，半導(dǎo)體產(chǎn)品毛利率更是達(dá)到61.3%，顯示公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

  在盈利能力和現(xiàn)金流方面，公司表現(xiàn)同樣亮眼。調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5490萬美元，環(huán)比增長(zhǎng)13%；調(diào)整后稀釋每股收益0.48美元，環(huán)比增長(zhǎng)17%。營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流4750萬美元，自由現(xiàn)金流4460萬美元，均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，展現(xiàn)了公司健康的經(jīng)營(yíng)狀況。

  1.6T部署時(shí)間表明確

  Hong Hou在會(huì)議中詳細(xì)闡述了公司在高速互連技術(shù)方面的進(jìn)展，特別是明確了業(yè)界關(guān)注的1.6T技術(shù)部署時(shí)間表。他表示："我們正積極支持廣泛客戶進(jìn)行1.6T收發(fā)器的設(shè)計(jì)和部署。我們預(yù)計(jì)1.6T的大規(guī)模量產(chǎn)將在2026日歷年初開始，與1.6T交換機(jī)的部署同步。"

  這一時(shí)間表的明確為行業(yè)發(fā)展提供了重要參考。隨著人工智能計(jì)算需求的持續(xù)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心對(duì)更高帶寬的需求日益迫切，1.6T技術(shù)將成為下一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵支撐。

  數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)

  第三季度，Semtech數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，營(yíng)收創(chuàng)下5620萬美元的紀(jì)錄，環(huán)比增長(zhǎng)8%，同比增長(zhǎng)30%。Hong Hou在解讀這一成績(jī)時(shí)指出，增長(zhǎng)主要得益于市場(chǎng)對(duì)公司廣泛產(chǎn)品組合的強(qiáng)勁需求，其中領(lǐng)先的FiberEdge跨阻放大器產(chǎn)品（TIA）銷售額創(chuàng)下歷史新高。

  對(duì)于未來展望，管理層在電話會(huì)議中表示樂觀。Hong Hou透露："我們預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，第四季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)約10%的環(huán)比增長(zhǎng)。這將是連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，背后的支撐因素包括AI資本支出的持續(xù)增長(zhǎng)、客戶參與度的擴(kuò)大，以及對(duì)高性能、低功耗解決方案的強(qiáng)勁需求。"

  LPO與ACC技術(shù)協(xié)同推進(jìn)

  在電話會(huì)議中，管理層詳細(xì)解讀了公司在LPO和ACC兩項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)上的布局。在線性可插拔光學(xué)器件（LPO）方面，Hong Hou表示公司已與多家領(lǐng)先的美國(guó)超大規(guī)模供應(yīng)商在800G收發(fā)器和有源光纜中贏得設(shè)計(jì)訂單。

  "我們預(yù)計(jì)從第四季度開始，LPO將帶來有意義的收入貢獻(xiàn)，且這一勢(shì)頭將延續(xù)至2026年，"Hong Hou在回答分析師提問時(shí)透露，"同時(shí)，我們正在加速1.6T LPO技術(shù)的研發(fā)，目標(biāo)在年底前對(duì)1.6T LPO驅(qū)動(dòng)器和TIA進(jìn)行初步取樣。"

  在有源銅纜（ACC）技術(shù)方面，公司已與一家主要超大規(guī)模供應(yīng)商在三個(gè)200G/lane項(xiàng)目中獲得設(shè)計(jì)訂單。Hong Hou在會(huì)議中強(qiáng)調(diào)："ACC技術(shù)相比基于DSP的AEC解決方案可降低高達(dá)90%的功耗，這一優(yōu)勢(shì)在數(shù)據(jù)中心規(guī)模效應(yīng)下將產(chǎn)生顯著的節(jié)能效果。我們預(yù)計(jì)2026年開始規(guī)模部署。"

  產(chǎn)能保障與供應(yīng)鏈韌性

  針對(duì)分析師關(guān)心的產(chǎn)能問題，Hong Hou在電話會(huì)議中特別強(qiáng)調(diào)，確保產(chǎn)能可用性是公司近期的首要任務(wù)之一。他表示："在硅鍺半導(dǎo)體技術(shù)平臺(tái)方面，我們正與合作伙伴密切合作，認(rèn)證來自不同地域的制造產(chǎn)能，這不僅增加了產(chǎn)能供給，也從地緣政治角度增強(qiáng)了供應(yīng)鏈韌性。"

  公司采取的協(xié)同規(guī)劃流程也獲得了管理層的肯定。Hong Hou介紹："我們與客戶及其客戶有時(shí)進(jìn)行的協(xié)同規(guī)劃流程已實(shí)施幾個(gè)季度，運(yùn)行效果非常好。基于相互理解和多方面的核實(shí)，我們能夠提前進(jìn)行晶圓投片，確保及時(shí)交付。"

  未來展望積極

  在電話會(huì)議的最后，管理層對(duì)第四季度及未來發(fā)展給出了積極展望。公司預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收約為2.73億美元，其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

  Mark Lin在解讀毛利率展望時(shí)表示："盡管產(chǎn)品組合變化可能對(duì)整體毛利率產(chǎn)生一定影響，但我們的半導(dǎo)體產(chǎn)品毛利率預(yù)計(jì)將保持60.5%的強(qiáng)勁水平，這反映了我們核心產(chǎn)品組合的競(jìng)爭(zhēng)力。"

  Hong Hou在總結(jié)中強(qiáng)調(diào)了公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)："我們將繼續(xù)把握核心資產(chǎn)的增長(zhǎng)機(jī)遇，通過戰(zhàn)略性投資填補(bǔ)關(guān)鍵能力缺口，同時(shí)確保產(chǎn)能可用性。在Semtech轉(zhuǎn)型的旅程中，我們將致力于鞏固作為下一代數(shù)據(jù)中心技術(shù)賦能者的全球領(lǐng)導(dǎo)地位。"

  通過此次財(cái)報(bào)電話會(huì)議，Semtech公司向市場(chǎng)傳遞了明確的技術(shù)發(fā)展路線圖和增長(zhǎng)信心。隨著1.6T技術(shù)將在2026年初規(guī)模部署，以及LPO和ACC等新技術(shù)的逐步貢獻(xiàn)收入，公司在高速互連領(lǐng)域的發(fā)展前景值得期待。